【大河财立方 记者 孙凯杰】5月12日，军工概念股延续了上周的强势表现，七丰精工30CM涨停，中航成飞、航天南湖、昆船智能、华如科技均20CM涨停，中超控股、雷科防务、成飞集成、七一二、光电股份等多股涨停。近一周，军工行业在31个申万一级行业中涨幅排名第一。

军工主题ETF基金也呈现出领涨市场的表现。Wind数据显示，近五个交易日已有多只重仓军工概念股的ETF基金涨幅超10%，包括军工龙头ETF、高端装备ETF、国防ETF、国防军工ETF等。

与此同时，港股创新药概念则出现回调。今年以来，随着港股行情持续走高，创新药相关概念在持续几年的疲软后出现了一波上涨，多只ETF基金年内涨幅超30%，领涨港股行业ETF概念。5月12日，多只港股创新药概念ETF跌幅超4%，多只重仓成分股回调明显，今年市值首次超过此前“医药市值一哥”恒瑞医药的百济神州跌幅达到8.97%。消息面上，特朗普近日表示将签署行政令，并称药价几乎可“立降30%至80%”。

中航证券研报分析，从近期行情来看，随着年报、一季报军工“最后一波利空”出清，行业成交量回升市场情绪回暖，在“十四五”规划的最后半年，市场不再过度纠结短期兑现，而愿意关注远端预期。因此，以军贸、商业航天板块以及此前低空经济、深海科技等板块为代表的大军工新域新质主题仍将不断深化、反复演绎；同时，伴随着军工基本面有望迎来持续回暖，主题活跃+业绩提振，将构成未来较长一段时间的二重奏，共同推动军工整体行情的再次到来。

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