3月4日，和讯投顾董凯分析市场行情时表示，今天市场行情依然看点十足，政策红利与消费复苏双线并进，操作上既要抓风口，也要守底线。

具体分析来看，第一条主线是政策红利，科技加机械双轮驱动。目前科技赛道火力全开，新制生产力政策即将落地，今年的特别国债规模预计约1.5~2万亿，重点砸向AI芯片、算力基建机器人(300024)这些卡脖子的领域。早盘科技股延续了上周的热度，但是不要追高，回调时紧盯资金介入明显的龙头，新老基建、联动发力，专项债规模或突破4.5万亿，传统基建、交通、水利带动重工类龙头回暖，而智能电网、光伏、储能等新型的基建弹性更大，适合波段操作，记住政策落地前埋伏比追涨更加的稳妥。

第二条主线是消费复苏加防御的配置。目前家电换新政策在持续加码，消费补贴或为智能家电、手机的规模超过3000亿，白电龙头直接受益，这类股票适合中线持有，政策红利释放期往往有持续性行情。那么医药养老防御属性凸显，市场震荡期医药创新药器械和养老产业、社区医疗康养服务的配置价值在逐步提升，这类板块回调就是机会仓位，仓位建议在三成以内进可攻退可守。

总之，在政策红利与消费复苏双线并进过程中，风口要紧盯科技、基建和消费，防御、控仓做T，量能决定进退节奏，一定要稳扎稳打，不吃鱼尾行情。