华夏能源网&华夏储能（公众号hxcn3060）获悉，3月4日，比亚迪发布公告称，公司已完成12980万股H股新股配售，配售价为335.2港元/股，所得款项总额预计为435亿港元（约合56亿美元）。

此次融资是自2021年美团通过增发和可转换债券筹集资金以来，H股规模最大的一次融资。

比亚迪投资者关系发文称：此次56亿美元的H股闪电配售是过去十年全球汽车行业规模最大的股权再融资项目、全球汽车行业有史以来规模最大的闪电配售项目、香港市场有史以来规模第二大的闪电配售项目以及香港市场工业领域有史以来规模最大的闪电配售项目。

中东巨头战投，丰富股东基础

除了融资规模巨大外，参与本次交易的投资人阵容也十分引人注意。

比亚迪投资者关系称，本次交易成功吸引了全球众多顶级长线、主权基金、中东战略投资人在内的投资者参与，认购订单多倍覆盖。其中，阿联酋Al-Futtaim家族办公室作为战略投资者参与本次交易。

Al-Futtaim企业集团成立于1930年代，总部位于阿联酋。Al-Futtaim企业集团由家族拥有，是当地最顶尖的集团之一，业务范围广泛，包括汽车、金融服务、房地产、零售和医疗保健等。Al-Futtaim企业集团与超过200个国际品牌在中东和东南亚地区的超过20个国家合作。

比亚迪称，未来，比亚迪及Al-Futtaim企业集团计划在现有成功合作的基础上，迈入战略伙伴关系，双方以区域合作为基点，共同探索进一步的增长机遇和协同效应。

比亚迪还表示，通过吸引若干高品质机构投资者参与配售，进一步丰富公司股东基础。

截至2024年9月末，比亚迪的前三大股东分别为HKSCC NOMINEES LIMITED、王传福和吕向阳。其中，HKSCC NOMINEES LIMITED为香港投资者的代理公司，持股比例为37.72%，王传福是比亚迪的创始人，持股比例为17.65%；吕向阳为王传福表兄，持股比例为8.22%。

除上述主要资方外，高瓴资本、红杉中国、中投公司、国投创新、三星电子等全球知名机构也通过定增、战投融资等方式入股了比亚迪。如今，随着中东巨头Al-Futtaim企业集团的加入，比亚迪资方阵营进一步加强。

众多知名资方的加入，显示出对比亚迪业务的看好。

比亚迪成立于1995年2月，今年刚好成立30周年，业务主要包括新能源汽车、电池、储能等。

2024年，比亚迪汽车销量427.21万辆，同比增长41.26%，其中新能源乘用车425.04万辆，同比增长41.07%，拿下了中国汽车市场车企销量冠军和全球新能源车市场销量冠军；

在电池领域，比亚迪动力电池+储能电池装机量合计194.705GWh，同比增长29.02%，其中动力电池全球出货量排名第二，储能电芯全球出货量排名第三；

在储能领域，全球系统集成（直流侧）出货排名中，比亚迪位居第二。

发力海外市场，资产负债结构优化

华夏能源网注意到，比亚迪此前在H股以新股配售方式完成了多笔融资。

2021年1月和11月，比亚迪完成两次新股配售，融资规模分别为299.25亿港元（38.6亿美元）、138亿港元（17.7亿美元）。两笔募资的用途均为补充营运资金、偿还带息债务、研发投入以及一般企业用途。

与前两次募资相比，比亚迪本次融资出现了两大变化：

一是增加了海外业务发展项目。

比亚迪称，本次融资将进一步助力公司在新能源汽车国际化领域的战略布局，加速公司在海外产能建设、渠道布局、品牌力强化等方面的步伐，推动公司出海业务实现跨越式增长。

野村证券在研报中称，比亚迪前两次配售的目标均是发展其在中国市场的新能源汽车业务，考虑到已在国内拥有强大产能，今次配售所得将用于海外扩张，包括为未来两年建立六家海外工厂的计划提供额外资金。

截至2024年底，比亚迪新能源汽车已进入全球6大洲、100多个国家和地区，全年累计出口41.7万辆，同比增长71.8%。为了满足海外销量的爆发式增长的需求，比亚迪还组建了自有运输船队，以解决运力瓶颈问题。

二是没有了“偿还带息债务”项目。

数据显示，2019年末比亚迪有息负债高达622亿元，创下了最高纪录，占总负债的47%，净利息支出为31.3亿元。但此后，有息负债逐年减少。截止到2024年6月底，比亚迪有息债务总额为214亿元，占总负债的比例为4%。

有息债务的占比大幅越低，表明比亚迪的负债结构趋向更加健康。

在业绩方面，2024年前三季度，比亚迪实现营业收入5022.5亿元，同比增长18.9%，实现净利润252.4亿元，同比增长18.1%。

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