2月25日，距离外媒报道FSD推迟进入中国的消息一周，伴随着特斯拉的OTA公告，FSD入华的一只靴子轻轻落地了。

积攒了数年的等待，在一天的时间内爆发。线上，“特斯拉FSD入华”挤入热搜；线下，带有国产版FSD的特斯拉成为一众粉丝和车圈狂热寻觅的对象。

可惜的是，中国市场的火热景象并没有传导到美国股市。

当地时间2月25日，特斯拉低开低走，盘中一度跌超10%，截至收盘特报价仅为302.8美元，跌幅达到8.39%，市值一夜蒸发892亿美元（约合人民币6469亿元），最新市值为9740亿美元，总市值跌破1万亿美元关口。

表面来看，特斯拉股票暴跌是与其1月在欧洲的糟糕表现直接挂钩。25日早些时候，欧洲汽车制造商协会发布的数据显示，1月特斯拉在欧盟、欧洲自由贸易联盟和英国市场的新车注册量为9945辆，较去年同期的18161辆大跌45.2%。特斯拉在该地区新车注册量中的份额从1.8%降至1%。

最为致命的是，特斯拉在欧洲的销量下滑与其汽车销售的市场大环境并无关系。数据显示，欧盟、欧洲自由贸易联盟和英国市场1月纯电动汽车销量同比增长37.4%至16.6万辆。

区域短时间内的差劲表现引发股市如此大的震动显然非同寻常：欧洲销量下降的切片背后更是特斯拉失意2024的一小块缩影。根据年报，特斯拉在2024年遭遇了净利润与毛利率下滑的双重打击，马斯克将更多精力放在政治的做法也无疑加剧着投资人和市场的担忧。

不只特斯拉，美股七家最大的科技公司最近的市场反馈都称不上积极，美国银行策略师Michael Hartnett警告称，随着欧洲和中国股市表现优于美股，投资者对标普500指数的进一步上涨潜力越来越怀疑。

而在中国股票市场，俨然另一番景象，汽车零部件板块几天来长线飘红。

一方面，彼时恰逢各企业披露业绩预告，受益于去年价格战与补贴双重刺激下的汽车销量爬升，汽车零部件行业整体向好。

此前有媒体统计，截至2月24日，A股市场汽车零部件板块已有93家公司披露2024年度业绩预告，其中53家预计去年净利润同比预增、略增、扭亏或减亏，占比约57%。

以客户涵盖比亚迪、赛力斯、小米、奇瑞、特斯拉等车企的拓普集团为例，其预计2024年度实现归属于上市公司股东的净利润为28.55亿元～31.55亿元，同比增加32.73%～46.68%。

为此，拓普集团表示，报告期内，客户群体不断扩大，客户结构持续优化；汽车电子业务实现快速提升，实现 906%的大幅增长；公司闭式空气悬架系统快速爬坡，报告期内交付24万余套，市占率持续高速提升。

1月10日披露业绩预告后，拓普集团股价一路上扬。

另一方面，FSD入华这一动作被视为加速智能驾驶技术普及的信号。元戎启行CEO周光、Momenta CEO曹旭东此前在接受《汽车公社》采访时都不约而同地相信FSD会是一条搅动中国智驾市场的鲶鱼，让市场更积极地拥抱智能驾驶系统。

与主机厂和头部智驾公司相比，前线的汽车产业链无疑会更迅速地吃到这波红利。市场预期特斯拉的技术升级将倒逼国内车企加快智驾方案的搭载，推动相关供应链企业如传感器、芯片、高精度零部件等需求的增长。

25日当天，可交易A股中，股价上涨的有1537只，占比28.55%，然而，汽车零部件板块继续上扬，上涨超1%，其中，明阳科技、博俊科技、苏轴股份、湘油泵、飞龙股份、北特科技、长源东谷、华达科技等收盘创历史新高。

26日，汽车零部件的火热依旧持续，汽车及汽车零部件板块震荡拉升，涨超1.9%。226家上市公司中，178家股价上涨，领涨的捷众科技涨幅17.3%，美力科技、明阳科技、德迈仕、山子高科、万里扬、中马传动、雪龙集团、宁波华翔、三联锻造涨幅10%及以上。

如此来看，明阳科技已经连续两天收盘创历史新高。

长期来看，汽车零部件行业的发展前景极为乐观。

中国民协新质生产力委员会秘书长吴高斌此前接受其他媒体采访时称，新能源汽车市场的快速发展将继续推动零部件企业业绩增长。随着新能源汽车市场规模的持续扩大，电池、电机、电控等核心零部件的需求会愈发旺盛，相关零部件企业将迎来更多的订单和利润空间。另一方面，随着国家政策的支持和汽车产业的转型升级，零部件企业有望在技术创新、产品升级等方面取得突破，进一步提升业绩。

反映在股票端，牛市还将持续较长时间。摩根大通在最新的报告中表示，虽然很难预测目前由AI驱动的这一波中国互联网股涨势可以持续多久，但坚信这不会只是一个月的行情。

摩根大通预期中国股票未来10年至15年的每年平均回报率为7.8%。即使在中国股票已经出现大幅反弹的情况下，摩根大通仍然认为中国股票具备估值吸引力，对中国股票的看法为“增持”。

在大环境利好的背景下，本就受利好消息刺激的汽车零部件板块或将爆发更为强劲的拉升走势。