明日主题前瞻

1、边缘计算 | 据IT之家报道，半导体巨头Arm今日推出全球首个Armv9边缘AI计算平台，专为物联网场景优化，支持运行超10亿参数的端侧AI模型，机器学习（ML）性能提升8倍，标量性能提升30%。该平台的发布标志着首次在边缘侧实现超大规模AI模型部署，突破传统端侧算力限制，为工厂自动驾驶、动态人机交互等复杂场景提供实时决策能力。此外，该平台可以大幅降低开发门槛，加速AIoT应用从试点到规模化落地进程。目前，该计算平台已获得包括亚马逊云科技、西门子等在内的巨头支持。

点评：分析认为，AI的未来趋势将转向边缘，边缘AI普及面临的最主要障碍之一是软件开发和部署的复杂性。全新Arm边缘AI计算平台代表着行业对边缘计算和AI处理方式的根本性变革，将成为新一轮物联网创新的催化剂。华西通信指出，边缘计算需求持续增长，主要得益于三方面，其一是企业数字化转型过程中云原生技术的广泛应用；其二是IoT产业不断成熟，推动边缘计算应用广泛渗透；其三是在AI大模型快速发展进程中，为边缘计算打开新的成长机遇。当前时点，伴随DeepSeek轻量化低成本部署方案的推动，包括边缘计算以及端侧AI有望迎来新一轮发展机遇。

2、充电桩 |2月27日，国家金融监督管理总局办公厅、中国人民银行办公厅印发《银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案》。其中提到，支持能源体系低碳转型。银行保险机构要围绕太阳能光伏、风电、水电、抽水蓄能、特高压、核能、储能、智能电网、微电网等新能源产业生产、建设和运营以及更新、升级和改造，做好项目对接和信贷支持，加强金融风险防控，提供全生命周期保险保障。探索完善新能源汽车全产业链金融服务，加大对充电基础设施领域的金融支持。

点评：根据中国充电联盟数据，截至2024年底，全国新能源汽车保有量达8200万辆，占汽车总量的2.63%；公共充电桩保有量达252.6万台。综合公共和私人充电桩后，整体车桩比大约为9.6:1，仍处于较高水平，仍需进一步加快充电桩建设速度，优化布局，以提升新能源汽车使用的便利性。国家层面继续出台一系列指导意见和相关政策，明确充电基础设施的发展方向和重点。新能源汽车进入保有量快速提升期，充电基础设施市场扩容空间巨大，政策支持有望进一步提升企业建设充电基础设施的积极性，推动新能源补能设备与新能源汽车市场发展向匹配，为产业链相关企业带来更多的市场机会和发展空间。

3、CPO |北京时间2月27日，英伟达发布的2024年第四季度及全年财报显示，下一代Blackwell系列产品Blackwell Ultra将于2025年下半年上市。多家大厂负责人表示，英伟达的业绩动向将被视为AI芯片需求的晴雨表，甚至可能成为全球人工智能股票的拐点。

点评：广发证券表示，DeepSeek在模型开发过程中并没有绕开英伟达的CUDA框架，只是采用更低层次的编程语言，对底层硬件实现更精细的控制。由于对DeepSeek模型的需求激增，国内公司正在大幅增加对英伟达 H20-AI芯片的订单的消息。

4、折叠屏 |据中国财富网消息，苹果计划在今年4月前确定折叠屏iPhone的最终供应链，并预计今年下半年开始大规模生产相关元器件，该款手机有望在2026年下半年发布。

点评：据业内人士透露，苹果进入折叠手机市场将会对产品的整个工艺有比较大的革新，尤其在屏幕的折叠顺滑度和折痕方面，这两点比较影响用户体验。在折叠方式上，苹果更青睐横折(书本型折叠)，这类产品在商务人群中外出移动办公场景下的重要性不断提升，竖折(上下折)缺乏必需的使用场景，同等价位下的使用体验与直板机也有明显差距。根据艾瑞咨询预测，折叠屏手机占高端机市场的份额不断提升，已进入快速渗透阶段，预计到2025年底将达到20%的水平。从折叠屏手机不同品牌市场份额来看，超高端市场竞争者主要为华为和三星，而未来苹果有望通过推出折叠屏产品竞争这一市场。

5、核能 | 据网易报道，美国能源部部长克里斯赖特表示，美国有意发展本国核能厂，以向人工智能基础设施发电。他表示，几十年来，核能一直停滞不前。美国打算重启核能发展。目前，最大的电力来源是天然气、现有核能设施和煤炭，但希望发展所有负担得起的、可靠的能源，以便能在人工智能竞赛中获胜，并降低所有美国消费者的取暖和用电成本。赖特还补充道，特朗普全面赞成发展核能领域来向人工智能基础设施供电的想法。

点评：浙商证券研究所表示，今年以来全国多地多个核电项目密集开工，国家核安全局颁发广东陆丰核电厂1、2号机组建造许可证，海南昌江核电厂3号机组进入安装调试关键阶段。@国家能源局明确2025年将核准开工一批条件成熟的沿海核电项目，各省份积极响应，预计2025年将迎来核电建设高峰。

6、虚拟电厂 | 据证券时报报道，近日，皖能集团产业研究院举行虚拟电厂管控平台技术交流会，并签署《聚合能源创新联合体（开放型）共建协议》。国网安徽省电力公司电力科学研究院、安徽省能源研究院、中国电信安徽分公司、中国联通安徽省分公司、中国移动安徽公司、华为电力数字化军团、皖能电力旗下皖能能源交易公司等企业和单位参加。据悉，皖能集团牵头组建开放型“聚合能源创新联合体”，深度融合物联网、大数据、云计算、人工智能等技术，旨在推动虚拟电厂技术的创新，打造智慧能源新标杆。

点评：分析认为，虚拟电厂是能源行业数字化、智能化转型发展的重要方向，此次合作加强了能源、通信、科技等多产业之间的合作与交流，打破了行业壁垒，形成产业协同效应。后续将以虚拟电厂为纽带，带动上下游产业发展，如智能电网设备制造、通信设备制造、软件研发、储能设备等产业，推动构建完整的虚拟电厂产业链。

7、多胎 | 上海市卫生健康委员会印发《2025年上海市卫生健康工作要点》，其中提到，促进人口高质量发展。推进完善生育支持政策体系，会同相关部门研究制定并实施生育补贴制度。加强出生人口监测，完善监测制度和信息共享机制。全面推进以“生育指导、优生优育、生殖健康”为重点的健康家庭建设。加强生育友好宣传，营造支持家庭生育养育的良好氛围。分类推进母婴设施建设，提升母婴室建设规范管理和服务水平。依法落实计生家庭奖励扶助政策。持续做好计生特殊家庭扶助关怀工作。

点评：分析认为，推进完善生育支持政策体系、实施生育补贴制度等，能降低家庭生育养育成本，鼓励适龄人群生育，一定程度上缓解人口老龄化压力，增加劳动力供给，改善人口年龄结构，为城市长远发展提供人口动力。另外，生育支持政策的完善，会带动母婴产品、教育、医疗、养老等相关产业的发展，创造更多的就业机会和经济增长点，促进消费升级，为经济发展注入新的动力。

8、智能驾驶 | 近期，多地智能驾驶正加速落地。2月21日，总部位于广州的自动驾驶公司小马智行开通了4条自动驾驶示范运营专线，广州市民可在城市中心搭乘自动驾驶车往返广州白云机场和广州南站两座交通枢纽。2月24日，自动驾驶企业文远知行宣布，该公司量产的Robotaxi GXR车型在北京开启纯无人规模化商业运营，服务范围囊括北京经开区核心区域，包括市内高铁站等站点。此外，今年以来，多家车企纷纷加码高阶智驾，其中，比亚迪董事长王传福喊出“全民智驾”的口号，他认为2025年将是全民智驾元年。

点评：分析认为，2025年被视为中国自动驾驶技术全面迈向中高阶的关键节点，在政策支持以及智能驾驶技术的不断迭代推动下，智能驾驶场景加快从高速公路、封闭园区等特定场景逐渐拓展到城市复杂道路、乡村道路等全场景。除了乘用车领域，智能驾驶在商用车、物流车、公交车等领域的应用也将加速推广，产业链有望受益。

宏观、行业新闻

1、国家能源局：光伏内卷式竞争仍未根本解决，正在配合有关部门研究完善政策措施。

2、两部门：加快推进绿色金融数字化建设，根据自身实际积极运用大数据、区块链、人工智能等科技手段逐步提升绿色金融管理水平。

3、两部门：支持能源体系低碳转型，加大对充电基础设施领域的金融支持。

4、商务部：推动出台支持家政服务消费、数字消费、体育消费等一系列政策。

5、无人机送快递 2024年我国新开低空物流航线超过140条。

6、香港证监会：建议放宽主要交易所买卖衍生工具持仓限额。

7、雷军：2025年1月小米手机市场份额位居中国第二。

8、Kimi最新模型k1.6曝光，编程能力超越GPT o3-mini。

9、苹果首款折叠屏手机或将在2026年下半年发布。

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