在上篇文章《趋势永向上，收益年化15，红利基金：如何定投，收益翻倍？》，咱们深入探讨了红利基金如何定投，才能收益翻倍，我们把简化版本再引述一遍。

• 当市盈率小于7时，2—N倍定投，这里的N倍，是指的你可支配资金。
• 当市盈率在7—8之间，1—2倍定投。
• 当市盈率在8—9之间，单倍定投。
• 当市盈率在9—12之间，不投，持有观望。
• 当市盈率在12—13之间，定期定额出售。
• 当市盈率高于17，清仓。

定投只是上半场，止盈才是决定我们最终能收获多少真金白银的关键下半场。要是止盈没做好，前期辛辛苦苦积累的收益很可能就像泡沫一样，说没就没了。所以，掌握合适的止盈方法，就是学会了把收益揣进自己的口袋。

为什么止盈很重要？

红利基金虽说长期趋势向上，但市场有涨有跌，不会止盈，市场回调时，收益就会大幅缩水。相当于你坐电梯上楼，到了 10 楼还不出去，电梯又往下走，你就白上这 10 楼了。

投资也是这个道理，适时止盈就是在合适楼层走出电梯，锁定收益。当然，如果电梯继续上，你没有及时再上电梯，也可能直到了10楼，无缘更高层的风光了。

对于红利基金而言，如何止盈，如何再投入，非常重要。定投很多人比较容易操作，止盈很多人不会操作。

止盈方法

第一种：不止盈，就是无脑定投，一直到退休，再定期取回。

这种办法可以吗？其实也是可以的，因为红利基金会定期调仓，把不符合条件的标的去除，这相当于已经调仓了，相当于在基金内的标的都是健康的。

这样就可以不止盈，即便市场大跌，拉长时间来看，都会回来，趋势永远向上，所以，不止盈也是大智慧，完全可以。

可是，在现实中，没几个人能做到。

第二：目标止盈。

很简单，就是给自己设定一个目标收益率，比如 20%、30% 。当红利基金达到这个收益率时，就果断止盈。这种方法简单直接，适合投资目标明确的朋友。

比如，小李在 2024 年初投资了 10 万元购买某红利基金，到了 20214年中，该基金涨幅达到 30%，资产增长到 13 万元。小李按照自己设定的 30% 目标收益率，果断止盈赎回。后来，该基金在 2021 年底又上涨了 10%，小李虽然错过了这部分收益，但也成功锁定了 30% 的利润，避免了后续市场波动可能带来的损失。

不过，要是市场行情特别好，过早止盈可能会错过后面更多的收益。

第三：估值止盈法，这个也是最推荐的方法。

和定投时看估值一样，止盈也参考市盈率（PE）和市净率（PB）。前一篇文章说过，市盈率低表示投资回本时间短，市净率低说明股价相对净资产便宜。当红利基金对应的指数 PE、PB 达到高估区间，就可以考虑止盈。

• 当市盈率在12—13之间，定期定额出售。
• 当市盈率高于17，清仓。

第四：回撤止盈法。

牛市疯狂起来，你不知道有多高，所以即便是高估了，依然会不断冲顶，会错过高额收益。所以，可以用回撤止盈法。

到了高估之后，设置一个回撤比例，比如 5% 或 10%。当红利基金从最高点回落达到这个比例时，就止盈。

例如，小王在 2023 年牛市期间投资红利基金，当基金净值涨到 1.5 元时，市场整体估值已经偏高，但仍在持续上涨。小王设置了 5% 的回撤止盈点。后来基金净值最高涨到 1.6 元，随后开始回调，当净值回落到 1.52 元时，正好回落了 5%，小王按照计划及时止盈。后续该基金净值持续下跌，小王成功保住了大部分收益，避免坐过山车。

止盈注意事项

分批止盈：不要一次性全卖了，可以分批次。比如先卖 30%，锁定一部分收益，要是市场还涨，剩下的还能接着赚；要是跌了，也不至于全部踏空。注意，是高估期间卖出，如果是正常估值，不要卖出。

结合市场情况：止盈不能只看数字和指标，还要关注市场大环境。要是宏观经济形势好，行业发展前景广阔，即便达到止盈点，也可以适当再观望一下；要是市场不稳定，风险加大，就算没到止盈点，也可以提前止盈。

保持理性：投资里情绪很容易影响决策，止盈时千万别贪心，也别害怕。达到自己设定的止盈条件，就果断执行，别想着再赚一点，也别担心卖了之后还涨。

正常估值时怎么办：正常估值时可以等待机会，等待高估，为了降低成本，可以网格操作，比如涨2%卖出，跌2%买回，设置自动网格就可以，不断降低成本，会获取更大收益。

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