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来源：IPO日报

春节过后，并购市场依旧火热。

2月5日晚间，菱电电控披露重组预案，公司拟发行股份及支付现金购买江苏奥易克斯汽车电子科技股份有限公司（下称“奥易克斯”）98.43%股份。

目前，此次交易价格尚未确定，但不构成上市公司重大资产重组。

图源：张力

标的公司曾IPO辅导

据悉，标的公司为汽车动力电子控制系统技术和产品提供商，主要包括发动机电控系统产品、新能源汽车整车控制器产品和混合动力汽车动力系统电控产品、以及车用传感器等产品的研发、生产和销售。

截至预案签署日，标的公司股权较为分散，无控股股东。于树怀、白雪梅夫妇合计控制公司27.40%股份，为公司实际控制人。

标的公司创始人于树怀毕业于清华大学汽车工程系，他的创业受益于2012年清华大学汽车工程系专门设立科技成果转化机构。公开信息显示，奥易克斯是一家清华大学科技成果转化企业，2013年诞生于清华大学科技园，2018年，总部从北京迁到南通市崇川区。

截至预案签署日，标的公司（含子公司）拥有发明专利36项、实用新型专利55项、软件著作权114项，是国家高新技术企业、国家级专精特新小巨人企业、江苏省专精特新中小企业。

财务数据方面，2023年—2024年，标的公司实现的营业收入分别为46787.79万元、47831.15万元，净利润分别为992.33万元、2207.52万元，经营活动产生的现金流量净额分别为3144.76万元、3011.08万元。

截至2024年底，奥易克斯资产总额为6亿元，负债总额为2.55亿元

可以看出，近两年内，公司收入较为稳定，净利润却大幅增长。

值得一提的是，标的公司奥易克斯曾试图IPO上市。

据中国证监会江苏监管局信息，奥易克斯在2021年2月开始接受上市辅导，辅导机构是长城证券。长城证券官网信息显示，2021年2月—2022年4月，其对奥易克斯的上市辅导工作进展更新到第五期，此后便没有下文。

净利润三连降

据悉，菱电电控于2021年在科创板上市，提供发动机管理系统、纯电动汽车动力电子控制系统以及混合动力汽车动力电子控制系统、车联网产品T-BOX以及相关的技术开发及标定服务。

对于本次交易，预案指出，上市公司与标的公司均属于汽车动力电子控制系统行业，双方在市场资源、产品供应链及技术积累等多方面具有协同性。本次交易有利于促进上市公司主营业务整合升级并提高持续经营能力。

需要指出的是，自菱电电控上市以来，公司收入持续增长，净利润却持续下滑。

2021年—2023年，公司实现的营业收入分别为8.35亿元、7.12亿元、10.08亿元，净利润分别为1.38亿元、0.67亿元、0.49亿元。

2024年前三季度，公司实现营业收入8.30亿元，同比增长18.70%；归属于上市公司股东的净利润816.31万元，同比减少80.55%。

近期，公司还发布了2024年业绩预告。公司预计2024年年度实现归属于上市公司股东的净利润1200万元到1700万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将减少3213.37万元到3713.37万元，同比减少65.40%到75.58%。

对此，公司解释称，商用车市场需求下滑，毛利较高的商用车EMS业务销量下降。乘用车EMS和新能源相关业务市场竞争激烈，产品毛利率较低，大幅增长的乘用EMS和新能源业务毛利贡献有限，两者综合作用下导致本年度公司毛利下降。同时，公司收到与收益相关的政府补助减少。

如今收购同行公司奥易克斯，菱电电控能否扭转业绩困境？