国产AI应用“诺曼底时刻！AOLL IN DeepSeek概念股！

民族之光，弯道超车！

华西证券认为Deepseek带来了国产AI应用的“诺曼底时刻！”

DeepSeek是今年A股市场最大的驱动力，没有之一，而是唯一！

今年AOLL IN DeepSeek概念股！迎接板块主升浪！

浙商策略认为：DeepSeek的AI大模型兼具低成本和高性能特征，有望大幅降低AI应用成本，加速对相关产业的赋能进程，利好机器人、消费电子、智能汽车、计算机、传媒等下游AI应用落地。

DeepSeek高性价比的特征不仅冲击了美国AI大模型的垄断地位，而且对国内自主可控的信心和情绪具有明显的提振作用，中国科技企业长期依赖进口技术的局面有望出现积极变化，建议关注TMT、军工、高端制造等科技成长板块。

开源证券蒋颖判断2025年“AI应用+AI算力”有望双剑合璧，建议重视AIDC产业链及端侧AI：

一、端侧AI。

（1）【AI手机】推荐标的：中兴通讯等；

（2）【AI玩具&机器人&自动驾驶】推荐标的：广和通、宝信软件；受益标的：移远通信、美格智能、华测导航、禾川科技等。

二、AIDC产业链。

（1）【AI芯片】受益标的：中兴通讯、寒武纪、海光信息等；

（2）【AIDC机房】推荐标的：润泽科技、宝信软件；受益标的：光环新网、世纪互联等；（3）【液冷】推荐标的：英维克；受益标的：同飞股份、网宿科技、科华数据等；

（4）【服务器】推荐标的：中兴通讯、紫光股份；受益标的：烽火通信等；

（5）【服务器电源】受益标的：欧陆通、麦格米特等；

（6）【铜连接】受益标的：博创科技、瑞可达等；

（7）【交换机及芯片】推荐标的：中兴通讯、盛科通信、紫光股份等；

（8）【光通信&CPO】推荐标的：中际旭创、新易盛、天孚通信、中天科技、亨通光电；受益标的：太辰光、华工科技、光迅科技、长光华芯、源杰科技、仕佳光子等；

（9）【柴油发电机】受益标的：科泰电源、潍柴重机等；

（10）【变压器】受益标的：金盘科技等。

华西证券认为，token成本持续降低，AI agent加速元年：1月27日后，Deepseek-V3发布后英伟达股价大跌，与之相对，苹果、Meta、谷歌等应用提供商股价表现明显更好。谷歌、OpenAI、Anthropic、字节跳动等国内外领先大模型厂商纷纷剑指智能体开发，发布Project Astra、Operator、Computer Use、UITARS等产品，2025年有望成为AI智能体加速元年。

2）相比云端AI，终端AI在成本、能耗、隐私等方面都具有优势。豆包大模型的成功为字节系AI智能终端。

华西证券给出的受益标的：

AI终端：乐鑫科技、恒玄科技、润欣科技、中科蓝讯、翱捷科技、博士眼镜、亿道信息、云天励飞、天键股份、星宸科技；

AI应用：麦迪科技、能科科技、润达医疗、开普云、新致软件、微盟集团、彩讯股份、汉得信息、拓尔思、同花顺、财富趋势、创业黑马、万兴科技；

国产算力：中芯国际、海光信息、寒武纪、中科曙光；

算力云：金山云、品高股份、优刻得、青云科技等。

DEEPSEEK产业链相关细分行业如下：

一、上游（基础建设）

1.算力硬件：光模块、交换机、机构、液冷、并行计算；

2.AI芯片：国产AI芯片（产业链）；

3.数据供应及技术支持：数据提供、算法支持。

二、中游（技术研发）

1.模型研发与训练：DeepseekCoder、Deepseek-V2、DeepseekLLM、Deepseek-V3；

2.分布式训练框架：数据库管理、工具链支持；

3.模型压缩与部署：量化工具、传输优化；

三、下游（应用--重点）

1.教育领域

2.金融领域

3.办公领域

4.医疗领域

5.智能驾驶