美国银行业格局正悄然发生深刻变化，大型银行的市场集中度和利润份额正在持续攀升。

美东时间12月24日周二，根据《金融时报》基于行业追踪机构BankRegData数据的计算，美国四大银行——摩根大通、美国银行、花旗集团和富国银行在2024年前九个月共计实现利润约880亿美元，占美国银行业整体利润的44%，这一比例创下自2015年以来的同期新高。

考虑到美国境内有超过4000家银行，这44%的利润集中度显得尤为突出。如果将范围扩大至存款规模排名前七的银行（包括US Bank、PNC和Truist），这些银行的利润份额则高达56%，相比2023年的48%有明显提升。

大型银行为何取得优势？

需要说明的是，这些数据来自各银行向美国联邦存款保险公司（FDIC）提交的财务报告。这些数据仅涉及美国境内银行实体的利润情况。不同银行在报告中可能包含不同的业务范围，例如摩根大通和美国银行的数据中包含了投资银行和交易业务的收益，而许多小型银行并不涉足这些领域，这进一步拉大了大型银行与小型银行的利润差距。

而且，当前规模效应银行业中日益重要。面对日益上升的监管、技术、营销和运营成本，大型银行能够将这些成本分摊给更多客户，从而获得竞争优势。大型银行凭借规模优势不断扩大市场份额，而中小银行则面临生存压力。与此同时，非银行金融机构异军突起，成为传统银行的有力竞争对手。

Oppenheimer银行分析师Chris Kotowski指出，规模较小的银行在高昂的技术、营销和运营成本面前，难以与这些巨头竞争。例如，新冠疫情后，许多美国人从纽约搬至佛罗里达等州，大型银行的全国性服务网络使客户无需更换银行。而小型银行则难以提供跨州服务，从而丧失了竞争力。

值得注意的是，大型银行的主要竞争对手越来越多地来自非银行机构，包括提供类似银行服务的私人信贷公司。例如，Apollo、Affirm和Rocket Mortgage等金融机构已成为向企业、购房者和消费者提供贷款的重要力量，尽管这些贷款通常由银行提供资金支持。例如，目前美国房屋贷款中，非银行机构管理的比例已从2011年的11%激增至超过50%。

除了传统的非银行金融机构，科技巨头也开始涉足金融服务领域。摩根大通首席执行官Jamie Dimon在其年度股东信中特别提到，科技巨头苹果公司通过持有、转移和借贷资金，"实际上"正在扮演银行的角色。

银行业整合呼声四起

美国银行体系过去由于州际银行业务的限制显得格外分散，直到20世纪80年代后才逐步放开。这种背景下，中小银行数量众多，但竞争力有限。近年来，随着市场集中度提升和大型银行主导地位的增强，对中小银行进一步整合的呼声再度高涨。

曾任巴克莱银行负责人、现任投资公司掌门人的Bob Diamond预测，美国的银行数量未来三年可能会减少一半以上。然而，近年来银行业并购活动有所放缓，主要受到监管政策影响。但业界对特朗普政府可能采取更加宽松的政策抱有期待，未来是否会因政策调整而加速整合仍有待观察。