今天市场又出现一次股灾级下跌，除了指数平稳，一多半股票都是大跌，平均下跌4%可见杀伤力有多大。

但看到杀伤力，这只是看到表面，如果看不到这背后的普通投资者与专业机构之间的信息差，那么看到此刻的下跌，价值也是很小的，并且同样无法不免之后股票下跌带来的损失。

对此我下面分三部分来讲，其中机构动作在第三部分，是很重要的。

一，暴跌是大机构的需要

今天为何是股灾级下跌，并且是在前几天已经有明显调整后，还加速大跌？

起因是几起监管事件，打击了游资投机炒作的热度。

但这不是全部，更重要的原因大机构也需要市场下跌。

比如此前，养老金入市要放开，当时我们就估算过规模——现在个人养老金账户开立人数6500万，若人均每年缴纳6000元，年缴存规模大约1500亿。但众所周知，养老金是不能亏的，所以他们进来，一定是捡便宜的价格，而不是抬轿子的价格。

还有就是险资进场意愿非常强，那是因为过去几年利率还没跌破3时，险资和各大机构卖出了大量高利率产品，

3.5%复利的储蓄险，4.0%的大额存单，还有很多接近5%的理财产品...

之前利率高的时候，各大险资机构光投资一些债券就能完全覆盖成本，

但这几年随着利率持续下滑，如果只是持有债券，将来大概率是覆盖不了成本的。

怎么办？

所以对于险资进场的一些堵点，12月20日的政策中就有了明显的疏通。

通过股市的高回报，来平掉之前的入不敷出。

所以险资也不是来抬轿的，而是来抄底的，不给一个便宜价格，人家是有意见的。

二，便宜价格从哪来？

怎么让好股票的价格便宜下来？就是运用信息不对称，和多数投资者的「双曲贴现」，即短视，看到暴跌就慌了。在小盘股的炒作逻辑被监管重创后，无论质地好坏、市值高低，一律裹挟而下，这正是那些大机构所需要的。

所以我们看到，今天市场盘面上的一片哀鸿。但是，既然那些大资金是来抄底的，所有的专业机构都心知肚明，所以高盛是高调看多。

三，下跌的背后

所以，现在市场的关键就很清晰，4000多只股票最近持续下跌，那么这些下跌中，哪些是机构愿意积极参与的，就成了重点。

比如，我们看下面图里的两个股票，一个下跌就直接创新低去了，另一个一开始也是快速下跌，但总能起死回生。

其实看走势我们也知道左边那个股票机构肯定撤了，而右边那个，机构肯定积极在做。但是刚开始的时候能一眼看清吗？估计朋友们很难分辨。

很难分辨是正常的，本来机构动作和游资、散户的交易混一起就很难区分。

但随着大数据分析技术的出现，一切都变得清晰起来。通过对原始交易数据的收集、整理、记录与比对，便能发现其中的特殊规律。像机构交易行为，因其具有连续性、规模性和重复性的特征，特别适合大数据分析。

透过数据再观察，非常清楚，右侧股票，下跌过程中下方橙色柱状消失，是真跌；左侧股票，下跌过程中下方橙色柱状明显，是假跌。

当前的市场，由于题材股崩溃的连锁反应，调整幅度大，波动速度快。这时候根据涨跌来判断行情，多数时候都是错了，结果多半又得一买就涨，一卖就跌。

PS：

上文图中的橙色柱状，是我用系统观察的「机构交易特征」数据叫做「机构库存」。

如果「机构库存」数据越活跃，那就意味着参与交易的机构资金越多，机构资金参与的时间也越长。

如果机构资金长时间参与一只股票，那么它的态度其实很明确。

如果不看好的话，会持续参与一只股票的交易吗？显然是不会的！

最后还是要友情提示一下，想抄底的话，一定看清机构动作，否则抄底就会变成下面这种样子

好了，本篇就到这了，赠人玫瑰手有余香，谢谢点赞。

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