来源：巨丰投顾

作者|丁臻宇，编辑|顾谨丰

盘面简述

周五市场再现震荡调整，盘中两市股指冲高回落，两市行业再现分化和局部轮动，盘中科技、消费、金融、军工板块呈现活跃，周期、农业板块出现分化，半导体、日用化工、文教休闲、纺织服饰、酒店餐饮、公共交通、食品饮料、互联网、商业连锁、航空、工业机械、通用机械等行业盘中涨幅居前，煤炭、工程机械、船舶、钢铁、电气设备、电力、保险、运输设备、建筑等行业呈现走弱。

热点板块

AI眼镜概念震荡走强，亿道信息涨停，东田微、天键股份涨近10%，华灿光电、博士眼镜、星星科技、恒玄科技等跟涨。

算力硬件股反复走强，光迅科技2连板，罗博特科涨超10%，沃尔核材涨超5%续创历史新高，锐捷网络、精达股份、兆龙互连涨幅靠前。

芯片股震荡拉升，锴威特、富乐德、泰凌微涨超10%，中芯国际、甬矽电子、乐鑫科技、安路科技、灿芯股份、瑞芯微、上海贝岭等多股涨超5%。

午后机器人概念持续走高 ，步科股份20CM涨停，此外，长龄液压、中坚科技、天奇股份、克劳斯、畅联股份涨停。消息面上，比亚迪发布25届具身智能研究团队专场招聘，此前特斯拉等多家车企已经布局机器人赛道，抢滩新蓝海。特斯拉人形机器人Optimus预计将在2025年实现小规模量产，2026年有望对外销售。

医药板块午后逆势拉升，鲁抗医药涨停，翰宇药业、热景生物涨超10%，成都先导、广誉远、昆药集团、联环药业等跟涨。消息面上，中疾控报告显示流感阳性率上升趋势明显。

服装板块短线拉升，报喜鸟涨停，华斯股份、锦泓集团、安正时尚此前封板，七匹狼、太平鸟、酷特智能、九牧王、嘉曼服饰等跟涨。

消息面

我国首次采用航空冰雷达技术开展典型冰川储量调查

近期，基于国家重大科技基础设施“航空遥感系统”建设的新舟60遥感飞机和奖状遥感飞机搭载航空冰雷达与三维激光雷达，在甘肃省老虎沟12号冰川、七一冰川、宁缠河3号冰川开展了冰川透视探测。这是我国首次基于航空冰雷达技术开展典型冰川储量调查，可以为河西走廊各流域水资源管理和决策、祁连山生态环境保护与区域可持续发展等提供关键数据支撑。

国家数据局：加快推动形成一批数字化发展的标志性举措和成果

国家数据局召开数字经济高质量发展工作推进会。会议指出，今年以来，各地区各部门深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，推动制定支持数字经济高质量发展政策，在推进数据要素市场化配置改革、促进数据资源开发利用、壮大数字经济核心产业、推动数实深度融合发展等领域取得明显成效，数字经济高质量发展迈出新步伐。下一步，要坚持顶层设计与地方实践相结合、供给推动和需求牵引相结合、创新发展和开放合作相结合，加强统筹协调，深化部门协同和央地联动，系统谋划2025年工作思路和政策举措，做好“十五五”数字经济重大规划编制工作，加快推动形成一批数字化发展的标志性举措和成果，在新的阶段奋力谱写数字经济高质量发展新篇章。

巨丰观点

早盘，沪深市场呈现震荡探底，盘中两市行业再现轮动，消费、科技、军工、金融板块活跃，周期、农业板块呈现分化，盘中日用化工、半导体、文教休闲、纺织服饰、酒店餐饮、公共交通、食品饮料、互联网、商业连锁、航空等行业涨幅居前，煤炭、工程机械、船舶、钢铁、电气设备、电力、运输设备、建筑等行业呈现回调；题材股方面，AI眼镜、网红经济、MCU芯片、人形机器人、跨境电商、电子纸、汽车芯片、无线耳机、新零售、第三代半导体、PEEK材料、混合现实、芯片等题材呈现走强，草甘膦、稀缺资源、铁路基建、一带一路、中特估、超临界发电、种业、新能源车等题材呈现走弱。

热点方面，大消费股早盘走强，食品饮料、家电、化妆品等方向领涨，盐津铺子、紫燕食品、来伊份、好想你、飞科电器、皇氏集团涨停，倍轻松、恰恰食品、三只松鼠、良品铺子等涨超5%。首发经济概念再度活跃，电声股份20CM涨停，岭南股份、地素时尚、锋尚文化、米奥会展等跟涨；机器人概念股出现反弹，南京化纤反包涨停，北特科技、五洲新春、柯力传感、天奇股份、埃夫特、步科股份等跟涨；AI眼镜概念震荡走强，亿道信息涨停，东田微、天键股份涨近10%，华灿光电、博士眼镜、星星科技、恒玄科技等跟涨；芯片股震荡拉升，锴威特、富乐德、泰凌微涨超10%，中芯国际、甬矽电子、乐鑫科技、安路科技、灿芯股份、瑞芯微、上海贝岭等多股涨超5%。

午后，市场出现震荡回落，盘中沪深两市三大指数一度翻绿，两市行业再度分化调整，半导体、日用化工、公共交通、通用机械、工业机械、航空、软件服务、互联网、IT设备等行业涨幅收窄，煤炭、钢铁、工程机械、船舶、石油、电力、运输服务、保险等行业机械呈现回调，铜缆高速连接、MCU芯片、AI眼镜、EDA概念、存储芯片、汽车芯片、先进封装、芯片、AI手机PC、人形机器人等题材涨幅靠前，种业、稀缺资源、中特估、一带一路、铁路基建等题材走弱。

近期市场在外围市场影响下，短期出现持续性调整。两市行业板块呈现出局部轮动，盘中热点也市场频繁切换，凸显当前市场的弱势格局和谨慎情绪。从技术面来看，目前，沪指持续在20日、30日线附近进行调整，盘中多次失守技术性支撑，而上方均线又对股指上行形成较大技术压力，短期股指或在此附近进行反复震荡，以确认该平台的技术支撑。与此同时，盘中资金面的分歧，加剧盘中了多空双方的博弈，盘中板块的分化和波动，凸显当前市场的弱势格局，短期来看，市场或在情绪面主导下继续呈现调整，且调整的时间有望拉长。

从政策面来看， 近期中央经济工作会议对明年经济工作定调，且对明年经济工作的部署，“稳中求进、以进促稳，守正创新、先立后破”等总基调以及积极的财政政策和适度宽松的货币政策，和继续扩大内需，提振消费和投资，稳定经济增长，这些政策的提出，为明年的市场指明了方向，未来随着“两重”、“两新”工作的部署以及绿色转型和扩大对外开放等政策的实施，国内经济的持续改善和增长，将对市场的修复形成基本面支撑。

从长周期看，巨丰投顾认为A股与经济在政策刺激下有望同步出现向上的拐点，市场情绪已经好转。制造业PMI数据连续3个月走强，预示经济已经复苏，这将助推股市继续上行。具体方向上，建议关注维持高景气度的半导体、消费电子等板块，以及机器人、低空经济等增量机会；低风险偏好的投资者可关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。

作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001