摘要：

1、近期光模块公司出现回调，而国内厂商持续布局海外产能。以光模块、服务器为代表的细分领域仍有较大成长空间，通信ETF（515880）调整后或逐步迎来布局机会。

2、10月全球AI应用流量实现了13.64%的环比增长，游戏行业作为应用端代表性行业，有望充分受益。今年以来已累计发放国产网络游戏版号1184款，而2023年全年共有1075款国产网络游戏获得版号，新游戏上线也会贡献稳定业绩增量。

3、空域改革逐步破冰是低空产业发展的关键之一，空域分类管理有望简化低空飞行活动审批流程，飞行器将获得更大活动空间。随着行业订单及航展等逻辑催化落地，军工行业逻辑出现短暂真空期。在此期间市场整体风格发生变化，军工板块受其影响短期出现波动调整。但市场对未来军工订单兑现预期不变，困境反转和中长期需求等逻辑确定，板块整体或将延续上行趋势。可以关注军工ETF（512660）。

4、AI+医疗得到国家层面的政策支持，近年来，国家陆续出台了一系列政策文件，提出探索人工智能、云计算、大数据等技术在研发领域的应用。总体来说，人工智能技术有望进一步赋能创新药研发流程，或将进一步打开板块估值空间。可以关注创新药沪深港ETF（517110）、医疗ETF（159828）、生物医药ETF（512290）的投资机会。