来源：鹏华基金

近日，国内部分头部企业联合发布“智网慧城”全球招募计划，聚焦5G-A、AI、人形机器人等领域，旨在进一步提升人形机器人的高精度定位、低延迟、实时控制、数据采集、增量训练等能力，打通人形机器人商业化进程的“最后一公里”。受利好影响，机器人板块近日大爆发，市场表现活跃。

我国大力支持人形机器人发展

基于对新兴行业的重视，我国陆续出台政策鼓励机器人产业发展，发布了全国首批人形机器人具身智能标准，包括《人形机器人分类分级应用智能》《具身智能智能化发展阶段分级智能》《共建具身智能语料数据生态》，为行业发展提供良好的政策环境。同时，随着人工智能等关键技术的发展与突破，人形机器人Atlas自主“进厂打工”标志着行业迎来重要进展，人形机器人产业性能与功能有望逐渐提升，能够满足人们日益丰富的生产和生活需求。

据浙商证券数据显示，预计2030年我国人形机器人市场需求量约177万台，市场空间达1692亿元，在3—5年的中短期内工商业场景将率先应用，在5—10年的中长期中，个人场景应用空间较大。

国内人形机器人产业正加速发展

一方面，越来越多的头部大厂开始积极布局机器人领域，小米早在2022年就发布了人形机器人，华为则成立将鸿蒙系统用于人形机器人的开发，还有更多企业跨界布局，商业化应用场景不断更新涌现，行业发展取得重要进展。另一方面，近日全国首发成都造人形机器人“贡嘎一号”，实现成都造人形机器人零的突破；可以完成诸如横向劈叉、侧面劈叉等高难度动作的人形机器人Orca I预计在年内正式预售；智元灵犀X1人形机器人向全球正式开源……国内人形机器人产业正处于快速发展阶段。

万亿蓝海即将开启

国泰君安研报表示，持续看好人形机器人产业链的投资机会。中国具备全球领先的人形机器人产业链基础，未来有望充分享受人形机器人产业发展带来的产业红利。看好灵巧手，丝杠，减速器，视觉/力觉/触觉传感器等环节，优先关注特斯拉供应链潜在供应商，其次关注国内人形机器人本体厂商供应链。

中航证券认为，展望后续，人形机器人产业催化不断，四季度板块行情有望持续。特斯拉进度仍为行业领先，量产节奏明确，关注各环节国内领先布局企业。

总之，人形机器人作为新质生产力的代表，政策高度重视、行业加速发展，为产业链上中下游均带来全新机遇。

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