来源：半岛每日播报

半岛全媒体记者　王天书

近年来，金价不断走高，黄金投资成为投资“新宠”，而银行理财子公司也加强黄金类理财产品的布局。截至11月5日，全市场的黄金类理财产品数量达92只，其中38只处于“待售”状态。与此同时，包括中国银行、中国农业银行、中国建设银行等在内的多家银行提高积存金的“门槛”。对此，业内人士建议，投资者应深入了解产品信息和条款，并清晰认识预期收益率及其实现条件，以避免因对产品理解不足而承担不必要的风险。

黄金理财产品受热捧

多家银行加速布局

市民王女士近两年一直专注于购买银行理财产品。“我一直都倾向于固收+的理财产品。今年以来，金价一直涨，我发现有的固收+的理财产品会配置一部分黄金资产，就购买了这种黄金类理财产品，希望可以拉高我的理财收益。”王女士说。记者看到，王女士选购的是“新安鑫103号触盈（黄金）封闭固收类A”，该产品说明书显示，业绩比较基准为3.7%至4.5%。在底层资产配置方面，该理财产品将不低于80%资金投资于固定收益类资产，不超过49%资金投资于非标准化债权类资产，不超过20%的资金投资于关联指数的券商收益凭证、底层包含结构性特征的资产管理产品，这些资产主要关联黄金现货收盘价（AU9999.SGE）涨跌幅（以一定的参与比例），剩余部分投资于其他类资产。

随着黄金价格上涨，银行理财子公司加速推出与黄金挂钩的理财产品。中国理财网数据显示，截至11月5日，全市场的黄金类理财产品数量达92只，其中，“平安理财新安鑫108号（黄金）四个月封闭固收类理财产品”等38只黄金理财产品处于“待售”状态。10月份以来，有40只黄金理财产品进行募集或处于“待售”状态。融360数字科技研究院高级分析师艾亚文在接受媒体采访时表示：“近期，随着黄金价格持续上涨，多家机构积极响应，调整并增加了对黄金资产的布局，加速发行挂钩黄金的理财产品，在投资组合中增加黄金资产的配置比例。”

在处于“存续”状态的53只黄金类理财产品中，招银理财占据了29种。截至11月5日，“招银理财招睿焦点联动稳进黄金鲨鱼鳍7号固收类理财计划”的投资性质为固定收益类，风险等级为二级，产品起始日期为2024年11月8日至2025年2月12日。该产品的业绩比较基准下限为1%，业绩比较基准上限为5.2%。此外，渣打银行（中国）有限公司代客境外理财计划-施罗德环球基金系列-环球黄金基金为开放式净值型产品，风险等级为五级。截至11月5日，该产品的累计净值为163.89870。

金价走高引年轻人追捧

银行上调积存金起购门槛

受金价不断走高影响，年轻人“跑步入场”，将积存金看作新的投资方式。在某社交平台中，与“积存金”相关的笔记有1500余篇。更有用户笑称自己为积存金操碎了心，“我一旦接触了黄金积存金，这辈子就定型了，工作日再也不会放下手机了，凌晨两点醒来第一件事想的还是现在黄金啥价格了。”也有投资者在卖出积存金后表示，“来回都要收手续费，手续费收了我150元，一圈下来我才赚了8元。”

而受投资者追捧及金价不断走高影响，今年以来，多家银行宣布调整积存金起购“门槛”。

中国建设银行表示，个人黄金积存业务定期积存起点金额从600元上调至700元；中国银行表示，按照金额购买积存金产品或创建定投计划时，最小购买金额由600元调整为650元；兴业银行表示，按金额交易时，单次购买、新增定投购买起点由600元调整为700元；招商银行表示，黄金账户活期买入起点及黄金账户定投起点由600元调整为650元；光大银行黄金积存个人业务定期投资按固定金额投资起购金额由600元调整为700元，追加金额维持100元整数倍不变。

同时，多家银行发布公告称，调整前已设置成功的积存金定投计划将继续执行不受影响，调整后新发起的定投计划金额须满足该行最新起点要求。后续，各家银行将持续关注金价变动情况，适时对积存金投资起点金额及限额进行调整。

业内建议：

理性看待产品收益率变化

多位专家提示，投资者应理性看待黄金价格上涨所带来的理财产品收益率的变化。南开大学金融发展研究院院长田利辉在接受相关媒体采访时认为，对于购买挂钩黄金的理财产品的投资者来说，需要理性看待黄金价格波动带来的收益波动。还需要明了大部分挂钩黄金的理财产品为封闭式产品，在存续期间不允许申购和赎回，投资者需要综合考虑产品的流动性、收益性及风险性，并根据自身的风险承受能力和投资目标做出审慎决策。

对于布局黄金类理财产品，中国银行研究院研究员杜阳在接受相关媒体采访时表示，银行等机构应注意以下事项：一是应进行深入的市场调研，分析黄金市场走势、供需关系及宏观经济因素，以准确把握市场机会和风险。二是在产品设计过程中，确保符合相关监管规定，建立健全风险控制机制，以保护金融消费者合法权益。三是提高产品透明度，包括费用结构、投资策略及风险提示等信息的披露，让投资者在了解产品的基础上做出明智投资决策。四是根据目标客户投资偏好、风险承受能力和投资期限，设计最优黄金理财产品，确保产品能够满足不同客户的需求。五是建立定期监测机制，跟踪产品表现和市场变化，及时进行产品调整。同时，收集投资者反馈，以优化产品设计和服务。

积存金方面，银行提高“门槛”的同时，也提醒广大投资者，关注黄金价格波动的潜在风险。此前，中国建设银行称，近期国内外贵金属价格波动加剧，市场风险提升。提醒投资者提高黄金积存等贵金属交易业务的风险防范意识，合理控制仓位，及时关注持仓情况和保证金余额变化情况，理性投资。

黄金分析师张亚林表示，当前金价已屡创新高，不建议投资“小白”盲目“上车”。“对于‘小白’而言，借道基金产品参与投资贵金属主题基金以及黄金ETF等产品是很好的投资选择。一方面，该类投资品有较高的投资价值，另一方面在多资产配置、风险分散层面也会起到很好的作用。”