10月23日，TCL电子（01070.HK）大涨8.55%，报5.97港元/股，市值达150.5亿港元。9月26日至今，TCL电子累计上涨超过30%，走势颇为强劲。

值得注意的是，近期港股其他家电品牌商亦走高，9月26日以来，创维集团（00751.HK）、海尔智家（06690.HK）、海信家电（00921.HK）均录得不同程度的上涨。

实际上，自8月末以来，各地积极响应家电以旧换新政府补贴落地，拉动终端需求效果明显,家电行业的景气度持续攀升，进入10月份甚至有愈演愈烈之势。

国家税务总局数据显示，今年国庆期间家电整体销售额同比增长149%，成为国庆消费市场的重要驱动引擎之一。

从补贴进度来看，根据“商务微新闻”微信号，截至10月15日，共有2066.7万名消费者申请，1013.4万名消费者购买8大类家电产品1462.4万台，享受131.7亿元中央补贴，带动销售690.9亿元。

业内人士表示，尽管家电以旧换新政策已经取得显著效果，但市场的潜力仍未完全释放。

此外，一年一度的双11大促也已经到来，家电消费正步入新的一轮的消费旺季。

天猫相关数据显示，10月14日天猫“双11”启动首日，由于政府补贴叠加双11优惠，家电品牌销量集体狂飙，开售首小时大家电整体成交较去年双11预售同期涨765%。其中多个品类在首日成交增速迅猛，与去年双11预售首日相比，实现了4倍以上的大幅增长。

10月21日晚8点，天猫双11现货正式开售，首小时，海尔、美的、小天鹅、戴森、科沃斯等近20个家电家居品牌快速破亿，消费者的热情可见一斑。

商务部近期表示，下一步将指导督促地方加强政策宣传和资金监管，推动家电生产、流通企业抢抓“双11”等重要消费节点，叠加企业让利，充分释放政策效应，推动家电以旧换新工作取得扎实成效。

值得注意的是，9月末以来，一揽子围绕房地产的重磅政策相继出台，比如降低存款准备金率和政策利率，降低存量房贷利率并统一房贷最低首付比例等。政策的组合拳将进一步稳定房地产市场预期，力促地产行业的强势复苏，这也将直接拉动家电行业的需求上升。

在一系列综合因素的推动下，家电行业景气度有望超出预期，板块的业绩和估值均有望提升。

从今年上半年情况看，家电企业业绩表现不俗。2024年上半年，TCL电子收入454.94亿港元，同比增长30.3%；经调整归母净利润约为6.54亿港元，同比大幅增长147.3%。

此外，2024年上半年，海尔智家实现营业收入1356.23亿元，同比增长3.03%；实现归母净利润104.20亿元，同比增长16.26%。海信家电今年上半年实现营业收入486.42亿元，同比增长13.27%；实现归母净利润20.16亿元，同比增长34.61%。

家电巨头的“成绩单”较为亮眼，某种程度上也佐证了行业成长的逻辑。有分析师表示，整个下半年,尤其是第四季度，家电板块的景气度有望延续，业绩稳定性将推动估值中枢向上回归，板块的投资价值不断凸显。

需要指出的是，家电板块是港股的核心板块之一，关注度一直较高，TCL电子（01070.HK）、创维集团（00751.HK）、海尔智家（06690.HK）、海信家电（00921.HK）等家电公司此前大多入选“港股100强”榜单。

由港股100强研究中心主办，财华社、富途安逸协办，香港大公文汇财经公关集团等媒体机构支持的2024香港上市公司发展高峰论坛暨第十一届“港股100强”颁奖典礼，将于2024年11月11日下午在香港会展中心隆重举行。

在行业较为景气的当下，此次会有多少家电股成功入选“港股100强”，让我们拭目以待！

作者：飞鱼