发挥险资优势 积极服务实体经济
华泰资产管理有限公司总经理杨平日前接受中国证券报记者专访时表示，保险资管行业应继续发挥资金来源长期稳定的优势，通过股票、股权、债权、基金等多种形式，积极深入到服务实体经济发展的前沿阵地和战略领域，有意识、有计划地布局战略性新兴产业、关键核心技术等新质生产力，为其提供多层次的资金支持。同时，第三方业务、养老金融、财富管理将成为未来资管行业高质量发展的新机遇。
● 本报记者 陈露
资金运用更加市场化
“经过20年的发展，保险资产管理行业的大类资产配置能力获得市场广泛认可。”杨平说。
目前，保险资管行业秉承投资多元化、分散化的理念，形成了传统与另类、私募与公募、境内与境外、一级市场与二级市场相结合的多样化投资方式。资产类型涵盖固定收益类、权益类、货币类、不动产、基础设施等多样投资品种，业务板块多元，包含投资管理、投行业务、金融同业、财富管理等业务。
“特别是在过去十年中，保险资金的年均投资收益从0.18万亿元增长至1.05万亿元，实现年均投资收益率5.28%。”杨平表示，保险资金的投资收益已然成为保险行业重要的利润来源。
保险资管行业逐渐发展壮大，离不开行业相关配套细则、制度规范的出台。据杨平介绍，2004年监管部门放开保险资金对二级市场的投资以后，保险资金运用进入到专业化经营的新阶段，此后在2012年至2016年期间，监管部门在政策上不断放松，保险资金运用的范围不断拓宽。
“经过市场有关各方的持续努力，保险资金运用逐渐朝着更加市场化与规范化的方向演进。”杨平说。
发力第三方业务
2005年，华泰资产正式成立，成为全国第三家保险资产管理公司。
谈及公司的发展历程，杨平表示，鉴于自有资金缺乏，华泰资产成立初期即将自身业务精准定位于第三方业务。华泰资产已成为保险行业第三方管理规模占比最高的资产管理公司之一，90%以上来自华泰保险集团外客户。
“在发展过程中，华泰资产不断优化业务模式，围绕银行和保险委托投资、养老金委托受理和项目计划发行设立业务，形成了自己的主营业务。”杨平告诉记者，华泰资产在2016年至2018年期间已经去除通道业务，为后期业务的市场化发展不断蓄力，并抓住职业年金的发展机遇，自2019年之后公司得到快速发展。
据杨平介绍，自成立以来，公司围绕“金融为民”投资理念，积极探索、勇于创新，持续深耕非标债权市场，不断增强自身寻找优质资产和创设多类型产品的能力，持续不断在不同市场环境中，按照不同类别的优质资产，为客户提供长期稳定的回报。
最近几年，在加快构建新发展格局、推动高质量发展、服务实体经济方面，华泰资产通过债权投资计划等方式投资于国家战略性新兴产业集群、高科技产业园区等重点行业基础设施。
“特别是，华泰资产强化专精特新等领域投资研究能力，灵活运用保险债权计划，不断加大在人工智能、高端制造、生物技术、新材料、新型基础设施等新兴行业，以及一些重大交通和民生项目的投资力度，增强自身履行服务国家战略、践行社会责任的职责，其中涌现了一批广为业内关注、受到客户好评和监管认可的典型案例。”杨平说。
据了解，自2013年中国保险资产管理业协会公布保债计划注册规模以来，华泰资产注册规模始终位于行业前列。截至2023年6月底，累计成功注册保险资金债权投资计划共193个，注册总规模近4130亿元。累计成功注册资产支持计划共30个，注册总规模1325亿元。
把握新机遇
20年来，保险资管行业在长期资金管理、大类资产配置以及获取绝对收益等方面积累丰富经验。站在新的发展起点上，手握万亿资金的保险资金应如何发挥长期资金优势，进一步加强对实体经济的服务力度？
杨平认为，保险资管行业未来应在建设现代化产业体系、推动经济高质量发展的过程中，继续发挥资金来源长期稳定的优势，通过股票、股权、债权、基金等多种形式，积极深入到服务实体经济发展的前沿阵地和战略领域，有意识、有计划地布局战略性新兴产业、关键核心技术等新质生产力，为其提供多层次的资金支持。
杨平表示，具体而言，一是有意识、有计划地布局新兴产业，提升新兴产业投资能力；二是以优化产品供给、股权投资参与的方式，提升保险资金与专精特新企业的适配性；三是丰富中长期投资工具，以长期稳定的资金助力高端制造业发展；四是丰富普惠保险产品、拓宽资金运用渠道，缓解普惠小微企业融资难、融资贵问题。
此外，在杨平看来，第三方业务、养老金融、财富管理也将成为未来资管行业高质量发展的新机遇。
对于财富管理，根据麦肯锡的测算，2030年中国个人持有资管产品规模预计将达到118万亿元，相比2022年将带来70万亿元的资金净流入。杨平认为，目前中国的财富管理市场尚未出现具有绝对优势的机构。
对于养老金融，杨平认为，老龄化日益加深已成必然，根据中国保险行业协会的测算，未来5-10年，中国将面临8-10万亿元的养老金缺口，第三支柱的建设也有望迎来发展良机。