本文授权来自《中国民商》

作者：郑勇康

编辑：张佳茗

2022年6月，扬州万方股份有限公司（下称“万方科技”）IPO申报材料获受理，并于次年5月成功过会。截至今年6月底，交易所官网披露万方科技已更新提交相关财务资料，但并未对更新后的资料进行公示。

项目两次环评材料引关注

万方科技本次IPO拟募资8.10亿元，其中1.70亿元用于自主可控信息系统装备及特种保障车辆产业化项目（下称“产业化项目”）I期，产业化项目I期的总投资为2.79亿元。

招股书显示，产业化项目已经取得环评审批文件，批复文号为扬环审批〔2022〕06-15号。

从万方科技提环境影响报告表中了解到，产业化项目分为I、II两期，并且该项目曾于2021年就已申报过一次环评文件。

2021年6月，万方科技提交了年产5,000台套国产自主可控信息系统装备产业化项目（下称“5,000台产业化项目”）的环境影响报告表，后于当月即取得了扬州市生态环境局的批复，批复文号为扬环审批〔2021〕06-21号。

据环境影响报告表显示，公司拟投资10亿元，选址扬州市广陵经济开发区秦邮路以东、中心路以南、规划界限以西、规划界限以北地块（占地33,350平方米），购置SMT智能化生产线、三综合试验箱、示波器等主要设备63台（套）。项目建成后，可形成年产5,000台套国产自主可控网络系统装备的能力。

（截图来自2021年5,000台产业化项目环境影响报告表）

当年7月，万方科技新增了六家股东，增资3.07亿元；随后在当年12月，公司整体变更为股份有限公司。

距首次环评申报1年后，2022年8月，万方科技再次编制了产业化项目的环境影响报告表。

新的环境影响报告表显示，公司根据市场调研结果拟变更产品方案并重新备案，取消5,000台产业化项目的建设。产业化项目总投资4亿元，建设地点保持不变；I期建设生产大楼等，并购置SMT智能化生产线、三综合试验箱、示波器等主要设备，该购置内容较上次申报时没有发生变动；II期购置智能机械手、温度冲击试验箱、振动台等设备，建设装配、检测智能车间，较上次申报，II期似乎为新增购置。项目建成后，可形成年产5,000台套自主可控信息系统装备和400台特种保障车辆的生产能力。

（截图来自产业化项目2022年环境影响报告表）

比较两份报批文件，编制单位均为南京亘屹环保科技有限公司，项目建设地点一致，但在生产能力方面，后者较前次申报有所增加，总投资金额则大幅下降，下降比例达到60%。

另外，两份报告表就同一信息的机密认定程度不同，两份文件多处就同一信息的遮盖程度并不一致。如项目专项评价设置情况，前次申报进行了详细披露，而第二次申报时则对此进行了遮盖。

（截图来自5,000台产业化项目环境影响报告表）

（截图来自产业化项目环境影响报告表）

再如前次申报时并未披露产品形貌图片，而第二次申报则对此进行了披露。

（截图来自5,000台产业化项目环境影响报告表）

（截图来自产业化项目环境影响报告表）

自然人股东退出被问询

值得注意的是，历史自然人股东黄国华对万方科技持股时间将近13年，但在退股时却以低于每股净资产的价格转让其所持有的股权，受到了交易所的关注。

问询回复显示，鉴于国家大力支持民营企业发展，大量国有企业深化改革，2000年11月，国有资本与8名自然人股东将所持扬州万方电子技术有限责任公司（发行人前身，下称“万方有限”）股权转让给周平、黄国华、孙小跃三人，转让后，黄国华出资额为17.00万元，出资比例34%。本次股权转让价格确定为1元/注册资本，资产评估价值为每股净资产0.89元。

2003年12月，因万方有限新产品研发需要资金，黄国华等三人均对万方有限增加投资，增资后黄国华出资额为248.00万元，出资比例降低至31%。本次增资价格为1元/注册资本，每股净资产为1.40元。

2005年5月，因资金需求，三人再次增资。增资后，黄国华出资额达到465.00万元，出资比例仍为31%。本次增资价格仍为1元/注册资本，每股净资产为1.07元。

2013年10月，由于黄国华投资的西安佳中电子技术有限公司（下称“西安佳中”）需要资金投入，且万方有限因研发投入较大，未能分红，经友好协商，黄国华退出股东行列，转让价格为1元/注册资本，当时的每股净资产约为1.41元。

问询回复显示，西安佳中成立于2004年9月，目前黄国华持有西安佳中55%的股权，并担任执行董事。

问询回复称，鉴于黄国华因自身资金需求决定退出，股权转让价格系双方协商确定，定价具有公允性。

此外，黄国华在对万方科技长达13年的持股期间，除投资设立西安佳中外，还同实控人周平共同投资了多家公司。

据企查查、企信网与审计报告，2003年3月，万方科技历史子公司上海佳中电子技术有限责任公司成立，注销于2018年11月，其中万方科技持股比例为74.9020%，周平为法定代表人及董事长，黄国华担任总经理、董事。2004年3月，北京朗费罗科技有限公司成立，注销于2020年7月，其中黄国华、周平分别持股15%，黄国华担任监事。2001年7月，武汉万方电子有限责任公司成立，注销于2020年11月，其中黄国华、周平分别持股15%，并担任监事。

另外，万方科技回复“主要关联法人资金流水核查情况”时提到，西安佳中、黄国华与万方科技及其关联方均存在资金往来。

问询回复显示，2019年至2021年，西安佳中向万方科技采购超短波电台B，采购金额分别为136.00万元、170.00万元、170.00万元。2019年，黄国华向万方科技关联方江苏嘉悦农业科技有限公司（周平持股100%）借款120.00万元，该款项已归还。

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