原标题：2023年10月境外人民币市场综述

内容提要

10月，离岸（CNH）和在岸（CNY）人民币兑美元即期汇率贬值；日均价差（CNY-CNH）的绝对值为92bp，较上月增加11bp；三种人民币汇率指数均有所下降。离岸人民币债券发行额较上月下降68.7%。CNH HIBOR隔夜、7天、3个月、1年期限均较上月末下降。

1、境外人民币存款

2023年9月，离岸市场人民币存款规模有所下降。截至2023年9月末，香港地区人民币存款规模为9525.7亿元，较上月下降1.0%；9月，跨境贸易结算金额为10025.2亿元，较上月下降10.6%。截至2023年9月末，台湾地区人民币存款规模为1426.6亿元，较上月下降5.2%。

2、离岸人民币外汇市场

10月，离岸（CNH）和在岸（CNY）人民币兑美元即期汇率贬值；三种人民币汇率指数均有所下降。

即期市场：10月31日，CNH兑美元即期汇率收于7.3426，较上月末贬值0.7%；CNY兑美元即期汇率收于7.3176，较上月末贬值0.2%；日均平均价差（CNY-CNH的绝对值）为92bp，较上月增加11bp。CFETS人民币汇率指数为99.31，较上月末下降0.2%；参考BIS货币篮子、参考SDR货币篮子的人民币汇率指数分别为104.06和94.00，较上月末分别上升0.1%和0.3%。

汇率衍生品市场：价格方面，CNH 1年期掉期点收于-1969bp，较上月末下降186bp；CNY 1年期掉期点收于-2685bp，较上月末上升45bp。在岸和离岸平均掉期点差（CNY-CNH）为987bp，较上月上升135bp。成交量方面，10月，港交所USD/CNH期货标准合约成交量为135.5万张，较上月增加27.1%，月末未平仓合约2.97万张，较上月增加28.4%。港交所USD/CNH期权合约成交118张，较上月下降41.0%，月末未平仓合约617张，较上月下降1.8%。2023年9月，新交所USD/CNH期货标准合约成交量为283.7万张，环比上涨3.1%，9月末未平仓合约15.32万张，环比上升6.3%。新交所USD/CNH期权合约成交5468张，环比上升12.0%，9月末未平仓合约2748张，环比上升32.4%。

3、离岸人民币债券市场

10月，离岸人民币债券市场发行债券36支，较上月减少13支，发行额为151.41亿元，环比下降68.7%。

4、离岸人民币货币市场

10月末，隔夜、7天、3个月和1年期CNH HIBOR分别收于0.9382%、2.1803%、3.3782%和3.5399%，较上月末分别下降7bp、下降265bp、下降93bp和下降22bp。离岸对在岸拆借利率隔夜、7天、3个月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分别为121bp、196bp、174bp和127bp，较上月平均值分别下降69bp、下降60bp、下降21bp和下降1bp。

10月末，7天、3个月和1年期CNH远期隐含收益率分别收于1.8044%、2.8541%和2.8468%，较上月末分别下降266bp、91bp和16bp。1年期CNH兑美元交叉货币互换（CCS）利率收于2.56%，较上月末下降59bp。

5、境外机构在境内银行间市场动态

截至10月末，参与境内银行间外汇市场的境外机构总数达204家，较上月增加1家。外汇即期市场中，境外清算行24家（较上月末持平），境外参加行64家（较上月末持平），境外央行类机构60家（较上月末持平）。参与境内银行间本币市场的境外机构及其产品总数达5416家（支），较上月末增加12家（支）。其中央行类机构135家、商业银行400家、非银行类金融机构211家、中长期机构投资者46家、金融机构发行投资产品4624支，较上月末分别持平、增加4家、增加1家、持平、增加7支。

10月，在境内银行间外汇市场，境外机构成交量共计24826.76亿元，环比下降0.9%。其中，外汇即期成交量为1318.75亿元，环比下降20.5%；外汇衍生品成交量为10301.28亿元，环比增长14.0%；外币拆借成交量为13206.72亿元，环比下降7.9%。在境内银行间货币市场，境外机构成交量共计2168.22亿元，环比上升7.8%。在境内银行间债券市场，境外机构成交总额共计11822.01亿元，环比下降7.0%。其中，境外央行类机构成交金额1598.51亿元，环比上升34.9%；境外商业银行成交金额为6898.35亿元，环比下降18.5%；境外非银行类金融机构(含境外中长期机构投资者)成交金额为2662.08亿元，环比上升13.1%；境外金融机构发行投资产品成交金额为663.07亿元，环比下降6.8%。

执笔人：吕政

作者：中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心研究部