侃股:如何防范私募基金高管挪用基金财产
创始人
2024-08-13 10:23:24

有私募基金高管因挪用基金财产被终身市场禁入。投资者看中的是私募基金的收益,未曾想到可能承担本金被私募高管挪用的风险。本栏认为,不妨规定私募基金的发行与承销由公募基金负责,私募基金管理人只能根据基金契约和持有人大会决议,按规定提取应得的权益,而不具备转出基金财产的权限,这样对私募基金投资者也是一种保护。

私募基金以更加灵活的资产配置、预期更高的收益水平获得了部分投资者的青睐。虽然存在较为完备的资金监管体系,但是却偶尔还是会出现私募基金跑路、高管挪用基金财产的情况。相比之下,公募基金的安全系数则高出很多。

既然公募基金的资金管理更为靠谱,是否能够规定私募基金的资金必须由公募基金进行监管?即私募基金的交易和运营由私募基金负责,但是资金转入转出则由公募基金负责。这样一来,私募基金的投资者就不必再担心资金被挪用或者基金跑路。

事实上,很多的所有者和代理人之间的关系都存在着一定的挪用风险,代理人可以在所有者不知情的情况下挪用巨额财产。例如ST长康在普通股东不知情的情况下被控股股东及关联方违规占用超30亿元资金,同时还存在5亿元的违规担保。因此,A股市场上的所有者和代理人之间的信任关系亟待加强。

对于私募基金的监管问题,或许可以考虑交给公募基金代为管理,公募基金收取一定的管理费,帮助投资者把关,多构筑一道安全防线。如果在公募基金的监管下,私募基金仍然出现挪用基金财产的情况,公募基金也需要承担赔偿责任。

部分私募基金出现跑路或者高管侵占基金财产的情形,归根到底是私募基金内控制度不够完善。一方面需要私募基金自查自纠,从公司制度和流程规范上切实保护好投资者的利益,杜绝出现侵害投资者利益的可能。另一方面,需要监管层给出更为严厉的处罚措施,用从严处罚震慑可能产生的违法违规行为。

对于私募基金投资者来说,也应该认真思考收益与本金安全的问题。在选择私募基金的过程中,要把投资安全放在考量的首位,不能只根据过往的投资收益率就盲目下单。

虽说私募基金看起来比公募基金“高大上”,但事实上同样也是基金经理帮助投资者进行投资。而且从实际的收益率来看,没有直接数据表明私募基金的收益水平明显高于公募基金。实际上,公募基金也有很多明星基金经理,能够给投资者带来较好的投资收益。如果私募基金的本金安全存在隐患,投资者还是应该更多考虑买入公募基金,毕竟如果资金安全存在风险,再高的收益也是惘然。

北京商报评论员周科竞

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