上周五美国公布的非农数据爆冷，在华尔街引起轩然大波，全球市场也随之巨幅波动。本周一（8月5日）全球市场大跌，投资者恐慌之际，美国芝加哥联储主席古尔斯比以及旧金山联储主席戴利均出面“救火”，市场关于“紧急降息”的呼声渐高。

今日（8月6日）海外市场暴力拉涨，美股股指期货扩大涨幅，日本相关指数向上触发熔断机制。A股相关跨境产品同样迎强势反弹，投资海外颠覆性创新、聚焦美股中小盘科技的热门QDII基金——海外科技LOF（501312）场内价格拉涨3.14%，实时成交额超2700万元！

当前，市场普遍预计美联储将从9月开启降息周期。但随着市场大跌，市场多方呼吁“紧急降息”，机构已经开始分析美联储在例行会议外召开紧急会议提前降息可能性。

媒体报道称，宾夕法尼亚大学沃顿商学院金融学名誉教授Jeremy Siegel表示，美联储需要紧急降息75个基点，然后在9月份的政策会议上再降息75个基点，因为利率应该比现在低175个基点左右。诺贝尔经济学奖得主保罗·克鲁格曼（Paul Krugman）也呼吁在美国股市出现恐慌性抛售后紧急降息。

国泰君安认为美国就业显著降温，降息周期开启在即。该机构指出，2024年7月美国非农就业数据显著降温，工资增速也有所下降，劳动力市场初显疲态。预计9月份开启降息基本可以做实，我们认为单次降息25BP的可能性更高，全年降息2次左右，当前衰退预期和降息预期可能都存在一定程度的超调。

浙商证券则直接表示美联储可能在9月前降息应对金融稳定冲击。该机构指出，考虑到当前居民资产高度向美股集中，资产价格下跌的负反馈效应较强；如果未来美股持续下跌，我们认为联储可能在9月议息会议前提前降息应对金融稳定冲击。如果提前降息，则幅度“大概率”达到50BP及以上。

把握海外降息周期机会，建议重点关注海外科技LOF（501312）。基金二季报显示，截至2024.6.30，该ETF持仓基金包括5只ARK系列ETF，合计占基金资产净值比例超73%，主要投向新生代互联网、颠覆性创新、基因革新、金融科技等前沿科技领域。从持仓结构分析来看，相比于纳斯达克100指数，ARK系列ETF持仓通常更偏美股中小盘科技，在降息周期下，或更具弹性。

注：持仓数据来自基金2024年二季报，定期报告中显示的各季度末前十大重仓股/基金仅为季度末当天持仓，不代表基金在各个完整季度始终持有，亦不代表未来持续持有，以上持仓仅供示意用途，不作为投资建议。

数据来源：基金定期报告、Wind，截至2024年8月6日。

来源：金融界