公司概况

麦格理集团有限公司（Macquarie Group Limited，ASX：MQG，ADR：MQBKY）是澳大利亚最大的投资银行和全球领先的多元化金融服务集团。集团前身Hill Samuel Australia于1969年12月10日在悉尼正式开业，最初仅有3名员工，立志向澳大利亚市场提供具有国际标准的顾问和投资银行服务。1985年获得银行牌照，1996年在澳大利亚证券交易所（ASX）上市。

集团总部位于澳大利亚悉尼马丁广场50号（50 Martin Place），现任首席执行官为Verena Lim。截至2026年3月，集团全球员工超过19,100人，业务遍布30个国家和地区。麦格理以连续57年保持盈利的卓越纪录而闻名，成为全球金融业中罕见的稳健标杆。

值得注意的是，集团名称"Macquarie"来源于澳大利亚早期最具影响力的总督拉克伦·麦格理（Lachlan Macquarie），他在创建澳大利亚第一家银行和引进澳大利亚第一种硬币方面发挥了重要作用，这一命名也彰显了集团在澳大利亚金融体系中的特殊地位。

核心业务板块

麦格理集团采用四大核心业务运营架构，各板块协同发展，构建了高度多元化的收入来源：

1. 麦格理资产管理（Macquarie Asset Management, MAM）

麦格理资产管理部门是全球领先的另类资产管理公司，管理资产规模高达7,221亿澳元。作为全球最大的基础设施资产管理公司之一，MAM在基础设施、可再生能源、房地产、自然资源和私募信贷等领域拥有深厚的投资专长。该业务板块贡献集团营收约59.87%，是集团最大的收入来源。

2. 麦格理资本（Macquarie Capital）

麦格理资本是集团的投资银行与咨询业务板块，提供企业并购咨询、股权和债务资本市场、私募股权投资等全方位投行服务。该板块贡献集团营收约22.20%，在基础设施融资、可再生能源项目融资和科技领域投资方面具有全球领先地位。

3. 大宗商品与全球市场（Commodities and Global Markets, CGM）

CGM业务板块为客户提供固定收益、外汇、大宗商品和资本市场领域的风险管理和交易解决方案。该板块是全球天然气、电力、碳排放和能源转型相关大宗商品交易的核心参与者，贡献集团营收约9.13%。

4. 银行与金融服务（Banking and Financial Services, BFS）

BFS为个人和企业客户提供零售银行、商业银行、财富管理和财务规划服务，贡献集团营收约9.26%。该板块在澳大利亚拥有稳固的市场地位，住房贷款和商业贷款组合持续增长。

行业地位与核心竞争力

麦格理集团在全球金融行业中占据独特而卓越的地位：

• 澳大利亚最大投资银行：麦格理是澳大利亚唯一一家由本土资本控制的大型上市投资银行，以市场总值计算位居澳大利亚前25大公司之列。
• 全球基础设施投资之王：麦格理是全球最大的基础设施资产管理公司，在全球范围内管理着数百个机场、港口、收费公路、数据中心、可再生能源项目和公用事业资产，被誉为"全球基础设施投资的标杆"。
• 全球最大房地产信托基金管理行之一：管理的房地产资产规模超过300亿澳元，涵盖700个物业和7个上市及18个未上市的房地产投资基金。
• 全球投行排名领先：在全球投资银行排名中位居前列，亚太区首屈一指的股票衍生产品发行商。

核心竞争力包括：

• 连续57年盈利记录：自1969年成立以来，麦格理从未出现过年度亏损，这在全球金融服务行业中极为罕见，展现了其卓越的风险管理能力和稳健的经营策略。
• 高度多元化的收入来源：资产管理、投行、大宗商品交易和零售银行四大板块均衡发展，国际市场收入占比超过70%，有效分散了地域和业务风险。
• 全球基础设施专长：在基础设施投资领域积累了超过30年的专业经验，构建了从项目开发、融资到运营管理的完整价值链。
• 审慎的风险管理文化：集团长期坚持保守的资本、资金和流动性管理策略，资本充足率始终远超监管最低要求。

核心财务数据

以下为麦格理集团近三个财年的核心财务数据（财年截至每年3月31日，货币单位为澳元）：

FY2026业绩亮点：

2026年5月8日，麦格理公布了截至2026年3月31日的2026财年全年业绩，表现非常强劲：

• 税后净利润同比增长30%至48.47亿澳元，超出市场预期约11.47%
• 净营业收入同比增长13%至194.77亿澳元，超出市场预期约1.84%
• 净利息及交易收入达102亿澳元，同比增长14%
• 费用及佣金收入达72亿澳元，同比增长6%
• 运营支出仅增长5%，显示了出色的成本管控能力
• 股本回报率由11.2%大幅提升至14%
• 全年普通股股息总额每股7.00澳元

发展现状与展望

近期重要动态

• 业务战略调整：2025年，麦格理宣布将美国和欧洲的公共资产管理业务出售给日本野村控股，交易金额约18亿美元，这一战略调整反映了集团将重心转向私人市场和另类资产的战略方向。
• 全球基础设施扩张：麦格理持续在全球布局关键基础设施资产，包括在英国的能源、水务、交通和数字基础设施领域宣布了超过200亿英镑的基础设施投资计划，支持英国经济增长。
• 亚太地区深度布局：麦格理在亚太地区（包括中国、印度、日本和东南亚）持续深耕30余年，在能源转型、可再生能源、金融市场和基础设施等领域建立了深厚的本地关系网络。
• 能源转型投资：积极布局可再生能源和碳交易领域，将能源转型作为核心投资主题之一，管理着大量风能、太阳能和储能资产。

未来展望

麦格理集团对未来发展保持乐观态度。分析师预测集团2027财年每股盈利约为9.34美元，营业收入预计达142.4亿美元，显示市场对其持续增长前景的认可。

展望未来，麦格理的发展战略聚焦于以下几个方向：

• 私人市场深化：持续扩大在基础设施、私募信贷、可再生能源和数字基础设施等私人市场的投资规模，利用其全球领先的资产管理平台捕捉增长机遇。
• 能源转型机遇：作为全球能源转型融资和投资的领军者，麦格理将继续加大对可再生能源、碳市场和可持续基础设施的投入，从全球净零排放目标中挖掘长期价值。
• 技术创新驱动：在金融服务领域加大科技投入，尤其是在数字银行、数据分析和大宗商品交易平台方面，提升运营效率和客户体验。
• 地域多元化：在保持澳大利亚核心市场优势的同时，继续扩大北美、欧洲和亚洲（尤其是印度和东南亚）的业务覆盖。

麦格理在2026财年业绩报告中表示，基于集团在主要市场的深厚专业知识、多元化和高适应性的业务组合、持续的成本管控措施、强大而保守的资产负债表以及成熟的风险管理框架，集团在中长期继续保持有利地位。连续57年的盈利纪录，已成为麦格理最引以为傲的荣誉勋章，也是投资者信任的坚实基石。